Webinaire – Introduction aux fusions et acquisitions

Comprendre les fusions-acquisitions peut être complexe — mais une bonne stratégie peut ouvrir d’importantes opportunités de croissance.

Dans ce webinaire M&A 101, Romain Ly, Directeur principal, Fusions-acquisitions et finance, propose une introduction pratique et de haut niveau à l’univers des fusions et acquisitions.

Des structures de transaction aux méthodes de valorisation, en passant par les défis d’intégration, cette session couvre les éléments essentiels à connaître avant de se lancer dans un processus d’acquisition ou de cession.

Que vous prépariez une vente, exploriez des acquisitions ou souhaitiez simplement mieux comprendre les fusions et acquisitions, ce webinaire vous apporte des enseignements concrets basés sur l’expérience terrain.

Ce que vous allez apprendre:

Pour qui est ce webinaire ?

✔ Leaders en corporate development et stratégie
Responsable de la stratégie, développement corporate, leaders de la croissance

✔ Leaders financiers
Directeur financier (CFO), Directeur financier, Vice-président Finance

✔ Private equity & investisseurs
Professionnels de l’investissement évaluant des opportunités d’acquisition

✔ Dirigeants & fondateurs d’entreprise
Préparant une cession ou une stratégie de croissance par acquisition

Webinar agenda:

• • Introduction au M&A et aperçu du marché
• • Types de transactions M&A : horizontales, verticales et conglomérales
• • Structures de deals : acquisitions, fusions et investissements stratégiques
• • Processus sell-side : de la préparation jusqu’au closing
• • Processus buy-side : stratégie, sourcing et exécution
• • Défis d’intégration les plus fréquents et comment les éviter
• • Session de questions-réponses

Questions et réponses

Vous trouverez ci-dessous les réponses aux questions posées lors du webinaire, préparées par notre expert Romain Ly.

Veuillez noter que ces réponses sont fournies à titre d’information générale uniquement et ne constituent pas un conseil juridique, fiscal ou financier.

Si vous avez des questions liées à votre situation spécifique ou à celle de votre organisation, nous vous encourageons à nous contacter directemen

Quels outils utilisez-vous pour la création de votre liste de cibles ?

Leyton utilise ses propres outils internes développés par notre équipe tech à Casablanca.

Comment tarifez-vous vos services (forfait,% de la valeur de la transaction, etc.) ?

Nous utilisons généralement une structure de rémunération flexible combinant des honoraires horaires ou un retainer avec une success fee, les frais initiaux étant déduits de la success fee afin d’aligner les intérêts.

Quels secteurs et quelle taille de transactions ciblez-vous ?

Nous sommes largement agnostiques en termes de secteurs, et pour les opérations hors de notre périmètre, nous collaborons avec des cabinets partenaires, permettant ainsi aux clients de bénéficier de deux conseils sans impacter négativement l’économie de la transaction.

Quelles étapes recommandez-vous pour préparer une entreprise à la vente (processus internes, exécution, stratégie commerciale, pipeline, etc.) ?

Il est recommandé de se préparer en amont en assainissant les états financiers, en renforçant l’équipe de management et les processus, en documentant les opérations et les KPI, en construisant un récit de croissance clair ainsi qu’un pipeline solide, en traitant les risques, et en structurant un processus de vente compétitif et bien ciblé afin de maximiser la valorisation.

La hausse des taux d’intérêt a-t-elle eu un impact sur les multiples de valorisation ou la structuration des transactions ?

Oui, la hausse des taux d’intérêt a généralement comprimé les multiples de valorisation et conduit à des structures plus conservatrices, avec davantage de mécanismes de type earn-out, financement vendeur et rollover d’actions.

Quelle est la plus petite taille d’entreprise que vous accompagnez à la vente ou à l’achat ?

Pour les missions sell-side, nous ciblons généralement des entreprises réalisant entre 5 M$ et 65 M$ de chiffre d’affaires avec une marge d’EBITDA minimale de 10%.

Pour les missions buy-side, nous ciblons généralement des entreprises réalisant entre 3 M$ et 65 M$ de chiffre d’affaires avec une marge d’EBITDA minimale de 10%. 

Que peuvent faire les organisations pour préparer l’intégration ?

Les organisations peuvent se préparer à l’intégration en établissant un plan clair, en alignant leadership et culture, en identifiant les synergies en amont, en nettoyant et standardisant les données et processus, et en mettant en place des équipes dédiées pour assurer une exécution fluide après la clôture.. 

Votre analyse sell-side se concentre-t-elle sur les performances futures ou passées ?

Notre analyse sell-side combine performance historique et potentiel de croissance futur, en utilisant les résultats passés pour valider les tendances tout en construisant un récit prospectif convaincant.

Pouvez-vous expliquer la vente ou l’achat d’une participation minoritaire ?

L’achat ou la vente d’une participation minoritaire consiste à acquérir moins qu’une participation de contrôle, permettant aux fondateurs de conserver le contrôle tout en donnant aux investisseurs une participation à la croissance, généralement avec des droits négociés en matière de gouvernance, d’économie et de sortie.

Quelles sont les méthodes courantes de valorisation des entreprises ?

Les méthodes les plus courantes incluent la valorisation par multiple d’EBITDA, l’analyse de sociétés comparables, les transactions comparables et les flux de trésorerie actualisés (DCF).

Quel est le principal problème pouvant faire échouer une transaction ?

Parmi les problèmes les plus fréquents figurent un écart d’évaluation entre acheteur et vendeur, la découverte de points critiques lors de la due diligence entraînant une renégociation du prix ou de la structure, ainsi qu’un manque d’alignement sur le plan d’intégration en phase finale.