{"id":2259,"date":"2022-03-18T11:45:48","date_gmt":"2022-03-18T11:45:48","guid":{"rendered":"https:\/\/leyton.majjane.agency\/it\/article\/invoice-trading-cose-e-come-migliora-la-liquidita-aziendale\/"},"modified":"2026-07-26T17:07:08","modified_gmt":"2026-07-26T15:07:08","slug":"invoice-trading-cose-e-come-migliora-la-liquidita-aziendale","status":"publish","type":"article","link":"https:\/\/leyton.com\/it\/insights\/articles\/invoice-trading-cose-e-come-migliora-la-liquidita-aziendale\/","title":{"rendered":"INVOICE TRADING: cos\u2019\u00e8 e come migliora la liquidit\u00e0 aziendale"},"content":{"rendered":"\n

Sempre pi\u00f9 spesso le aziende, nella ricerca di forme alternative di sostegno alla propria operativit\u00e0, vengono indirizzate verso strumenti definiti di fintech<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

Ma cos\u2019\u00e8 il fintech?<\/p>\n\n\n\n

Non essendoci una definizione univoca del termine, possiamo definire come tali tutte le innovazioni digitali<\/strong> applicate all\u2019ambito finanziario<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

In questo contesto, una delle innovazioni che sicuramente ha avuto un impatto maggiore nel settore finanziario \u00e8 quella dell\u2019invoice trading<\/strong>. <\/p>\n\n\n\n

Invoice trading: come funziona<\/h2>\n\n\n\n

L\u2019invoice trading non \u00e8 altro che lo smobilizzo di fatture commerciali, cio\u00e8 la cessione di un credito commerciale, generalmente nella forma tecnica di pro soluto<\/em> (il cedente non garantisce al cessionario la solvibilit\u00e0 del debitore, ma solo la certezza nell\u2019esistenza del credito), ed il conseguente anticipo di denaro. Non si tratta quindi di una vera e propria operazione di raccolta di capitale, piuttosto di uno strumento funzionale al mantenimento di un certo grado di liquidit\u00e0.<\/p>\n\n\n\n

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\"invoice<\/figure>\n<\/figure>\n\n\n\n

La cessione di un credito commerciale risulta strategica soprattutto per quelle societ\u00e0 che hanno un grado di liquidit\u00e0 basso e tempi di dilazione d\u2019incasso molto lunghi. In Italia, le piattaforme di invoice trading hanno trovato terreno fertile, in quanto, storicamente, il nostro Paese si colloca al di sotto della media UE nelle tempistiche di pagamento B2B (circa 56 giorni contro i 24 giorni della Germania e i 27 giorni del Regno Unito). La cessione delle fatture commerciali \u00e8 quindi un\u2019opportunit\u00e0 per il creditore di riuscire ad ottenere un anticipo di cassa ed accelerare cos\u00ec la gestione del cash flow.<\/p>\n\n\n\n

Il processo di anticipo attraverso una piattaforma di invoice trading prevede che il soggetto che intende cedere una fattura commerciale emessa si registrer\u00e0 al portale, il quale effettuer\u00e0 delle verifiche amministrative sul cedente (privacy, antiriciclaggio e valutazione del merito creditizio attraverso societ\u00e0 come Crif o Cerved Ratings).<\/p>\n\n\n\n

Una volta effettuata la valutazione del cedente e firmato il contratto digitale \u00e8 possibile caricare sul portale i nominativi dei clienti dei quali si intende cedere le fatture. Anche il cliente ceduto subisce una istruttoria amministrativa volta da un lato a chiedere il consenso alla cessione del credito e dall\u2019altra alla valutazione del merito creditizio. Una volta che il ceduto accetta la cessione del credito, e verificato con esito positivo il proprio merito creditizio, per il cedente \u00e8 possibile iniziare a caricare sul portale le varie fatture.<\/p>\n\n\n\n

Ogni portale applica dei limiti sia riguardo la forma giuridica delle societ\u00e0 verso cui viene emessa la fattura ceduta (generalmente i ceduti sono solo societ\u00e0 di capitali) sia riguardo l\u2019importo minimo di ogni fattura, pari a circa \u20ac 5.000 o \u20ac 10.000.<\/p>\n\n\n\n

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\"\"<\/figure>\n<\/figure>\n\n\n\n

Una volta perfezionata l\u2019istruttoria lato cedente e ceduto, le piattaforme operano in maniera diversa in base al modello utilizzato:<\/p>\n\n\n

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    \n u003cliu003ealcuni operatori agiscono come veri e propri marketplace, mettendo in contatto le imprese che vogliono essere finanziate con gli investitori, ed organizzando delle aste competitive sulla base di una quotazione iniziale suggerita dal portale ma definibile liberamente dal cedente. Le aste sono aperte a determinate categorie di investitori accreditati, categorie che possono essere pi\u00f9 o meno ampie;u003c\/liu003eu003cliu003ealtri operatori acquistano direttamente le fatture caricate offrendo alla societ\u00e0 una quotazione definitiva; questo tipo di operatori di solito hanno concluso accordi con investitori istituzionali che poi effettuano una cartolarizzazione delle fatture acquisite;u003c\/liu003eu003cliu003ealcuni portali si concentrano invece su operazioni di supply chain finance, in cui una grande azienda offre ai propri fornitori la possibilit\u00e0 di cessione della fattura agli investitori accreditati sulla piattaforma.u003c\/liu003e <\/ul>\n <\/div>\n <\/div>\n <\/div>\n<\/div><\/section>\n\n\n

    La remunerazione per l\u2019investitore dipender\u00e0 dalla differenza fra il prezzo di acquisto della fattura (quindi l\u2019importo corrisposto in anticipo) e il valore nominale della fattura. Per ogni fattura caricata l\u2019acquirente anticipa circa 85% – 90% del valore nominale, mentre il saldo viene liquidato al momento del pagamento della fattura (al netto dei costi della piattaforma e degli interessi).<\/p>\n\n\n\n

    Nel momento in cui il ceduto non effettui il pagamento alla scadenza, il rischio di credito sopportato dal soggetto cedente consiste nel solo saldo; ci\u00f2 impatta notevolmente nelle politiche di accantonamento che le societ\u00e0 con elevati crediti commerciali realizzano annualmente.<\/p>\n\n\n\n

    Le piattaforme di invoice trading realizzano una duplice finalit\u00e0: da un lato favoriscono il reperimento di capitali per le aziende e intensificano la competitivit\u00e0 del sistema finanziario; dall\u2019altro incrementano il flusso degli investimenti a livello nazionale. <\/p>\n\n\n\n

    Massimo Petrarca<\/strong>
    Business Innovation Analyst<\/em> – Leyton Italia<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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